실사는 기업의 성과를 평가합니다.

실사는 특정 사실에 대해 공장을 세부적으로 점검하는 방법입니다. 실사는 운영상의 문제가 있을 때, 기업 인수가 진행될 때, 그리고 차입을 은행 서류 및 기업 공시의 틀로 사용할 때에도 수행됩니다.
모든 실사 영역에서 제2자 감사를 보장하고 독립성을 강화하면 기업 상태를 평가하는 심도 있는 방법을 얻을 수 있습니다.
실사 과정에서는 다음과 같은 영역을 수행할 수 있습니다.
(재정 분야에서는 Synercon과 협력하여 수행됩니다)
• 기술적 실사
• 재무 실사
• 경제적 실사
• 법적 실사
실사에 대한 자세한 설명(위키피디아에 따르면)
실사의 실제적 구현

DD의 실제 구현을 위해 매각 대상 회사는 데이터룸을 구축합니다. 이 데이터룸은 매각 대상 회사가 인수 대상 회사에 제공하고자 하는 모든 문서를 제공합니다.
실사 조사의 분석 초점

기업이 다른 기업이나 기업의 일부를 인수하거나 인수하려는 경우, 일반적으로 사전에 해당 기업에 대한 가치 평가(SWOT 분석)를 실시합니다. 이때 표준화된 체크리스트 작성에 초점을 맞추는 것이 아니라, 잠재적 매수자의 인수 목표와 투자 가설을 바탕으로 초기 가설을 주로 검토하는 실행 계획을 수립해야 합니다.

실사 수행을 위한 분석 초점과 관련하여, 재무 투자자의 관점에서 매수/매도와 전략적 투자자의 관점에서 매수/매도를 구별할 수 있습니다.
분석은 전략적 투자자의 관점에서 초점을 맞춥니다.
• 직원의 자격 및 변화 의지
• 회사 또는 사업의 일부에 대한 명확한 목표의 존재
• 예산의 명확한 분배
• 가정에서의 폐쇄형 또는 개방형 정보 정책 및 기업 커뮤니케이션
• 문서화된 프로세스 흐름 및 프로세스 방향
• 고객 만족도 및 측정 장비의 존재 여부
• 직원 만족도 및 직원 설문 조사 실시 여부
• 회사의 실적과 대차대조표를 평가합니다.
분석은 재무 투자자의 관점에서 초점을 맞춥니다.
• 경영 및 리더의 질
• 대중 속에서 기업의 사회적 책임 및 이미지 평가
결과, 운전 자본 및 현금 흐름의 계절성
• 대차대조표 외 부채, 우발부채, 금융부채 과소평가 및 자산 과대평가를 고려한 순부채
• 가정 내 품질 관리의 존재 여부 평가
• 위험 분석 및 설계 최적화를 목적으로 법률, 특히 세무, 노동 및 기업법, 기업 구조를 분석하고 평가합니다.
샤리아법을 준수하는 금융 투자자의 관점에서 분석의 초점
• 샤리아법을 준수하지 않는 고객 및 공급업체 식별
• 대출 이자, 연체 이자 등 계약서의 이자 요소 식별
기준 목록에서 알 수 있듯이, 기업의 수익 능력 자체는 다소 부차적인 역할을 합니다. 특히 사모펀드 투자자들에게 더 중요한 것은 보고(DD 보고서)의 질이나 널리 알려진 명확한 예산 배분과 같은 소프트한 요소입니다.

결과는 매수자를 위한 데이터룸 보고서에 요약되어 제공됩니다. 이 보고서는 매각 대상 기업의 인지된 강점과 약점을 보여줍니다. 정량화 가능한 결과는 기업 가치 평가 및 인수자의 제안 가격 결정에 포함됩니다. 반대로, 정량화 불가능한 결과는 기업 매매 계약서에 면책 조항 및 보증 조항을 요구하게 됩니다.
실사 보고서 개요(예시)
1. 감사업무 배정
2. 감사 범위
3. 거래하고자 하는 기본 정보
4. 거래의 목적 및 목적
5. 분석:
a) 법적 상황(법적 실사)
b) 세무 상황(세무 실사)
c) 재정 상황(재정 실사)
d) 시장, 산업 및 전략(시장/상업적 실사)
e) 환경 적합성(환경 실사)
f) 보험 적용 범위(보험 실사)
g) 기술(기술적 실사)
h) 직원 상황(인사 실사)
6. 요약 결과
7. 마무리 발언
8. 첨부 파일

보고서는 일반적으로 여러 컨설턴트가 작성하므로, 서로 다른 기능적 실사 결과가 하나의 보고서에 요약될 가능성은 낮습니다.